Un rapport publié en février par International Financial Services London (IFSL) montre que le Royaume-Uni est le huitième plus grand centre mondial pour la finance islamique, derrière des pays comme l’Arabie saoudite et la majorité des pays du Conseil de coopération du Golfe (CCG), mais étonnamment devant le Pakistan et l’Égypte.
Dans cet article, nous examinons le développement des services financiers islamiques au Royaume-Uni ainsi que dans d’autres pays d’Europe occidentale.
ROYAUME-UNI
En examinant les développements de la finance islamique en Europe occidentale, nous constatons que le Royaume-Uni est de loin le plus avancé
La huitième position enviable du Royaume-Uni dans le classement mondial est, en grande partie, due à la taille de la HSBC.
Cela est due, en grande partie, à l’importance de l’offre de finance islamique de HSBC Amanah, mais elle est aussi attribuable au fait que le Royaume-Uni n’est pas le seul pays à offrir de la finance islamique. Cela est également attribuable au fait que le Royaume-Uni, en tant que centre financier international, a très tôt reconnu l’importance de la finance islamique dans le cadre de l’industrie financière globale.
Il a donc pris des mesures positives pour permettre l’autorisation des banques et pour garantir que les instruments financiers islamiques puissent être proposés au Royaume-Uni de la même manière que les structures conventionnelles.
Bien que l’on s’attende encore à ce que des amendements soient apportés à la loi de finance 2009 pour résoudre les questions relatives à la double taxe foncière sur les droits de timbre (SDLT) et la taxe sur la valeur ajoutée (TVA), le Royaume-Uni est bien en avance sur d’autres pays en Europe lorsqu’il s’agit d’incorporer les services financiers islamiques dans l’infrastructure globale des services financiers.
Au moment de la rédaction de ce rapport, cinq banques entièrement conformes à la charia ainsi qu’une compagnie d’assurance et un gestionnaire d’investissement ont été autorisés par la Financial Services Authority (FSA). En outre, il existe 17 institutions conventionnelles offrant des services financiers islamiques services financiers islamiques au Royaume-Uni, telles que HSBC Amanah, Lloyds Banking Group et Deutsche Bank.
France
Au cours du troisième trimestre 2008, la ministre française des finances Christine Christine Lagarde, ministre française des finances, a annoncé que le pays comptait devenir un grand acteur de la finance acteur majeur de la finance islamique en Europe. Au cours du premier trimestre de cette année, les premiers changements législatifs ont été adoptés.
En raison de ses liens historiques avec l’Afrique du Nord-Ouest et de la taille de la population musulmane en France, elle peut exploiter le potentiel de la finance islamique.
La plupart des grandes banques françaises telles que la Société Générale et BNP Paribas offrent déjà des services financiers islamiques, bien que cela soit principalement à partir de leurs succursales au Moyen-Orient.
Les Pays-Bas
Au cours du second semestre 2007, le ministre des finances Wouter Bos a an-Bos a annoncé que le pays allait revoir son rôle dans le secteur de la finance islamique.
Depuis, la De Nederlandsche Bank (DNB, la banque centrale) a publié une étude sur le potentiel de la finance islamique aux Pays-Bas.
Les principales questions soulevées dans ce rapport peuvent être résumées comme suit :
- Protection des consommateurs et garantie des dépôts
- Inclusion de différents produits dans le cadre réglementaire
- La question de savoir si la conformité à la charia doit être incluse sans supervision
- Traitement de la TVA
- Impact potentiel sur la SDLT
- Différences potentielles en matière de risque de crédit, de marché et opérationnel.
Plus récemment, un groupe de travail a été créé au sein du Holland Financial, Centre financier de Hollande, une initiative gouvernementale, afin de promouvoir davantage les opportunités que les Pays-Bas peuvent offrir à la finance islamique. À ce jour, un nombre limité de transactions de finance islamique ont été entreprises aux Pays-Bas.
En plus d’un nombre limité de produits de gestion d’actifs de détail, la majorité des transactions sont associées à des investissements dans l’immobilier et les investissements en capitaux propres.
Allemagne
En 2004, l’État de Saxe-Anhalt est devenu le premier gouvernement d’Europe occidentale à émettre des Sukuk. Bien qu’il ne semble pas y avoir aucun intérêt de la part des politiciens allemands, de nombreuses banques allemandes telles que la Deutsche Bank, Dresdner et WestLB proposent des services financiers islamiques dans le cadre de leur offre de produits.
Les services financiers islamiques des banques allemandes sont généralement proposés à partir de leurs succursales à Londres ou au Moyen-Orient. Avec une estimation de cinq millions, la population musulmane d’Allemagne est plus de deux fois supérieure à celle du Royaume-Uni.
Autres pays européens
Le Luxembourg, en sa qualité de centre de gestion de fonds, gère déjà plus de 30 fonds de réclamation de la charia (selon la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), l’autorité de surveillance financière luxembourgeoise, en date de septembre 2008, 31 fonds d’investissement conformes à la Charia’a sont détenus dans 17 fonds d’investissement domiciliés au Luxembourg). Dans toute l’Europe, les grandes banques internationales proposent généralement des services financiers islamiques, bien qu’aucun autres gouvernements n’aient jusqu’à présent annoncé des plans pour revoir et le cas échéant, modifier leur cadre réglementaire, juridique ou fiscal.
Conclusion
Bien que les grandes banques internationales offrent généralement des services financiers islamiques aucun autre gouvernement n’a jusqu’à présent annoncé de plans pour revoir et, le cas échéant, modifier leur cadre réglementaire, juridique ou fiscal.
Avec sa huitième place dans la liste mondiale des pays fournissant des services de finance islamique, le Royaume-Uni est de loin le pays non-musulman le plus avancé lorsqu’il s’agit d’offrir des services financiers islamiques. Ceci est dû à une combinaison d’intérêt politique et de la reconnaissance du fait que la finance islamique fait partie intégrante de l’industrie financière globale et, par conséquent, qu’elle doit être prise en charge, quelque chose qui devrait être pris en charge par un centre financier majeur.
D’autre part, d’autres pays européens tels que la France et les Pays-Bas envisagent sérieusement leur rôle dans le marché global, ce qui aboutira à terme à un marché islamique véritablement mondial.
